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陌生人社交賽道里的頭部玩家 騰訊持股近50%

赴美IPO的Soul “靈魂”值多少?

年輕人的交友平臺Soul正式啟動赴美上市，而騰訊是其背后最大的股東，持股比例達49.9%。

5月11日，社交平臺Soul向美國證券交易委員會提交招股書，申請以“SSR”為交易代碼在納斯達克上市，摩根士丹利、Jefferies、美銀證券與CICC共同擔任承銷商。

年輕人“玩”出來的平臺

每日活躍用戶74%為90后 騰訊持股比例達49.9%

社交軟件Soul于2016年11月上線，平臺通過人工智能匹配算法，一鍵推薦用戶可能喜歡的人和內容，基于興趣圖譜建立關系和分發內容。目前平臺用戶量已突破1億，用戶群體主要為90后，是一款定位于年輕人的虛擬社交平臺。

從用戶結構來看，截至2021年第一季度，Soul每日活躍用戶中有73.9%為90后。

從用戶基本數量來看，2019年，平臺的月活躍用戶數量與日活躍用戶數量分別為1150萬和330萬;2020年，月活躍用戶數量與日活躍用戶數量分別增至2080萬和590萬;截至2021年第一季度，月活躍用戶數量與日活躍用戶數量繼續快速增才，分別達到3320萬和910萬，分別同比增長109.0%和94.4%。

從用戶的活躍度來看，截至2021年第一季度，平臺用戶中有56.4%的用戶在當月至少有15天處于活動狀態;這些用戶平均每天保持4次對話，并且在同一個月內每天發送68.3條私人消息。

從付費用戶數量來看，在2019年、2020年、2021年第一季度中，平均每月付費用戶數量分別為26.89萬和92.93萬和170萬，付費率分別為2.3%，4.5%和4.8%。

平臺創始人為張璐，女，36歲。在創立Soul之前，張璐曾于2009年至2016年擔任Innext中國顧問。在此之前，張璐于2007年在The Nielsen Company擔任數據分析師和客戶解決方案專家。

從股東結構來看，Soul管理層總持股為33.2%，其中張璐持股32%;最大股東為Image Frame Investment(HK)Limited，該公司的唯一成員是在香港聯合交易所上市的騰訊控股有限公司，也就是說騰訊為Soul平臺最大股東，占股49.9%。

財報背后的故事

去年營收近5億元，支出廣告費超6億元

收入端分析

去年營收增長604% 主要來自虛擬物品和會員訂閱

從總營收來看，2019年到2020年，Soul的營收分別為7070.7萬元和4.98億元;相比2019年，平臺2020年的營收同比增長604.3%。從營收結構來看，平臺的收入主要來自應用程序上的虛擬物品和會員訂閱收入。

虛擬物品主要是指平臺上的虛擬貨幣，用戶可以用于虛擬禮物打賞等功能;會員訂閱是指平臺增加付費用戶的社交功能，使付費用戶獲得更多的會員權限。

除此之外，平臺從2020年第三季度開始通過廣告服務產生收入。廣告收入之后也將成為平臺的主要營收來源。

支出端分析

去年廣告支出超6億

今年一季度達4.6億

從支出端來看，2019年和2020年平臺總費用和支出分別為3.72億、9.87億。2020年，市場營銷費用占比為62.9%，其中廣告支出是平臺營銷費用的大頭。

平臺主要通過在流行的移動應用程序和主要應用程序商店中投放廣告進行推廣，以實現拉新的目的。平臺表示，隨著公司的持續擴張，廣告支出預計也會持續擴大。

平臺廣告支出從2019年的1.97億元增加到2020年的6.02億元，廣告支出分別占平臺收入的278.1%和120.9%。2021年第一季度，平臺的廣告支出為4.597億，占平臺收入的192.9%。

盈利情況

去年虧損4.88億元，今年一季度達3.8億

從平臺目前盈利情況來看，2019年凈虧損為2.995億元，2020年凈虧損為4.88億元，2021年第一季度凈虧損為3.83億元。

近期，平臺一直在迅速增加銷售和營銷費用。此后，平臺通過第三方互聯網平臺獲取用戶流量可能會變得越來越昂貴，獲客成本越來越高，可能將持續擴大虧損。

靈魂失守的Soul

曾因監管問題被下架 平臺審核機制被指存在疏漏

以靈魂的名義交友，卻頻現“殺豬盤”。此前，Soul曾因監管問題被下架，同時平臺多次曝出用戶被詐騙等新聞事件。

2019年6月28日，國家網信辦通報了針對網絡音頻亂象啟動專項整治行動的相關情況，包括Soul在內的多款應用牽涉其中。當天，應用程序Soul便在各大應用商店下架。

2019年8月28日，Soul陸續在各大安卓應用商店重新上架;2019年9月10日，Soul重新上架蘋果App Store。然而在今年4月，Soul被多家媒體曝出發生多起“殺豬盤”詐騙事件，受害人受騙金額在數十萬不等。有觀點認為，作為陌生人社交賽道里的頭部玩家，Soul接二連三出現安全問題，與其平臺審核機制存在疏漏不無關系。

針對以上問題，Soul在招股書中表示，持續的合規工作可能會導致平臺成本高昂或效率低下，同時任何監管不合規或負面事件都可能對平臺的聲譽、業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。(記者 俞瑤 劉謐)

關鍵詞： 靈魂失守 Soul 監管 下架