作為逐漸成為全球重要投資策略之一的ESG,近年來規模和影響力不斷擴大。國內公募基金也加速布局ESG投資,推進ESG在國內的投資實踐。Wind數據顯示,截至2022年4月底,國內ESG公募基金有159只,其中2021年以來新發產品數量超過2017-2020四年的總和,ESG基金資產管理規模達2269億元,較2020年底增長了20%。在“碳達峰、碳中和”目標下,公募ESG基金發展有望邁入快車道。中金公司預測,預計到2025年,中國ESG公募基金規模將達到7500億元左右。
ESG理念起源于社會責任投資,主要指從環境、社會以及公司治理角度,來衡量企業發展的可持續性。上世紀90年代隨著經濟發展,環境等社會問題日益突出,ESG投資正式進入公眾視野。2006年負責任投資原則組織(UNPRI)成立,在其推動下ESG投資在全球范圍內開始流行。從理念而言,ESG投資無論對上市公司還是投資人,都能帶來諸多好處。對上市公司而言,踐行ESG理念可規范企業經營行為,讓公司獲得更好的中長期發展。對投資者來說,將ESG指標與財務數據結合起來進行分析,能夠有效地衡量企業的可持續發展能力。對風險管理而言,ESG策略有助于預防或減少風險事件帶來的損失,一定程度上降低投資風險。
值得一提的是,由于ESG理念中的環境與碳排放、節能環保等高度契合,在“雙碳”目標催化下,疊加資本市場高速發展,國內ESG投資有望迎來新的發展機遇。據多個機構初步測算,我國實現“雙碳”戰略目標的潛在投資規模預計在150萬億至300萬億元的量級,具有可觀的投資前景。此外,近兩年ESG投資所涉及的一些重點行業比如電力設備、醫藥生物等獲得了較高的投資回報,使得ESG投資獲得了國內金融市場的廣泛關注。
廣闊的前景、可觀的回報,催化公募ESG基金進入發展快速車道。日前就有景順長城ESG量化基金在內的ESG主題基金正在發行。該基金綜合運用ESG投資方式中的負面刪除和正面篩選形成可投資股票池,并以300ESG基準指數為業績比較基準。滬深300ESG基準指數是從滬深300樣本中剔除中證一級行業內ESG分數最低的20%的上市公司,選取剩余230-240只成份股作為指數樣本,具有集中度適中、分散風險,對滬深300指數代表性強,行業偏離小等特點。
在景順長城副總經理、量化及指數投資部總經理黎海威看來,ESG投資是大勢所趨,資產管理機構未來的投資將越來越多地受ESG策略驅動或影響,ESG在全球投資前景十分廣闊,量化投資領域也將順應趨勢與ESG進行越來越緊密地結合。而在投資實踐中,量化策略在ESG領域具有獨特的優勢,可以借助量化的方法和大數據整合能力,更好地挖掘ESG超額收益潛力。正在發行的景順長城ESG量化基金將以符合ESG要求的股票為投資標的,采用公司自建的量化多因子及ESG因子模型進行量化基本面投資。(李濤)
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