“爆款”,這一貫穿了2020年公募基金行業(yè)近乎全年的關(guān)鍵詞,在2021年初仍然適用。從近期發(fā)行成立的權(quán)益類產(chǎn)品來(lái)看,頭部機(jī)構(gòu)、明星基金經(jīng)理、熱門(mén)主題等因素,但凡有其一,就已具備成為爆款的“DNA”,若三者兼?zhèn)洌潜顭o(wú)疑。
易方達(dá)基金在近期開(kāi)啟募集的一只主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品則再為公募發(fā)行添了一把火。1月18日,易方達(dá)基金旗下易方達(dá)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)企業(yè)混合正式發(fā)行。根據(jù)此前披露的招募說(shuō)明書(shū),該基金原計(jì)劃于1月18日-29日期間募集,首募上限為150億元。但就在發(fā)行前一個(gè)交易日,即1月15日,易方達(dá)基金再度發(fā)布公告稱,決定將募集時(shí)間縮短至1月18日一天。
事實(shí)上,若對(duì)比已有的市場(chǎng)消息來(lái)看,上述舉措也確實(shí)符合最終結(jié)果。北京商報(bào)記者獲悉,在1月18日下午收盤(pán)后,易方達(dá)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)企業(yè)混合實(shí)際募集金額已超過(guò)1000億元。對(duì)于這一消息的真實(shí)性,北京商報(bào)記者致電易方達(dá)基金,但截至發(fā)稿未收到相關(guān)回復(fù)。若這一募集規(guī)模屬實(shí),則將超過(guò)一周前由南方阿爾法混合創(chuàng)下的超700億元的實(shí)際募集規(guī)模,且根據(jù)計(jì)算,最終該基金的確認(rèn)比例或在10%左右。
這僅是近期公募基金火爆發(fā)行的“冰山一角”。據(jù)渠道人士透露,同在1月18日開(kāi)啟發(fā)行的博時(shí)成長(zhǎng)領(lǐng)航混合當(dāng)天實(shí)際募集規(guī)模已近百億元。此外,某大型公募旗下在同日募集的權(quán)益類產(chǎn)品也已超過(guò)120億元的募集上限。
而將統(tǒng)計(jì)時(shí)間拉長(zhǎng)至2021年以來(lái),Wind數(shù)據(jù)顯示,以基金成立日為準(zhǔn),截至1月18日,開(kāi)年已有50只基金(份額合并計(jì)算,下同)先后成立,累計(jì)發(fā)行規(guī)模高達(dá)2535.42億元。而2020年12月在成立了148只產(chǎn)品的基礎(chǔ)上,累計(jì)發(fā)行規(guī)模才達(dá)到2958億元。這意味著2021年首月有望迎來(lái)公募基金募集規(guī)模大增,且平均單只基金的成立規(guī)模已達(dá)50億元以上。
就具體產(chǎn)品來(lái)看,在近期多數(shù)基金設(shè)置了100億元左右募集上限的基礎(chǔ)上,若以1日售罄、成立規(guī)模超過(guò)50億元來(lái)定義“爆款”,那么,在開(kāi)年至今的11個(gè)交易日內(nèi),已誕生了15只爆款基金,據(jù)此計(jì)算,平均每一個(gè)交易日就有1只以上的爆款基金成立。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái),當(dāng)前爆款基金頻現(xiàn),離不開(kāi)過(guò)往權(quán)益市場(chǎng)的整體向好以及居民儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)移的大背景。
南方某大型公募市場(chǎng)部人士指出,如果僅關(guān)注2021年初至今權(quán)益市場(chǎng)的表現(xiàn),雖有震蕩,但也有上漲,呈現(xiàn)較為突出的結(jié)構(gòu)性行情。而公募基金已經(jīng)用2019-2020年的優(yōu)秀業(yè)績(jī),證明了自身通過(guò)發(fā)揮主動(dòng)管理優(yōu)勢(shì)把握結(jié)構(gòu)性行情的能力,這也是后續(xù)爆款基金誕生的主要因素。
從投資者的需求看,前述公募市場(chǎng)部人士補(bǔ)充道,“一方面,眾多投資者逐步關(guān)注到公募基金投資的價(jià)值所在,也感受到了隨之而來(lái)的賺錢效應(yīng),因此愿意更多地參與;另一方面,在‘房住不炒’和‘炒股不如買基金’的大背景下,越來(lái)越多的投資者希望通過(guò)參與基金投資來(lái)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值,促進(jìn)了公募市場(chǎng)增量資金的出現(xiàn)”。
前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍分析稱,新年以來(lái),已有多只爆款公募基金出現(xiàn),這充分說(shuō)明居民儲(chǔ)蓄向資本市場(chǎng)大轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)已經(jīng)形成。而就過(guò)去的五年、十年市場(chǎng)表現(xiàn)而言,爆款基金頻繁出現(xiàn)大多是由權(quán)益市場(chǎng)行情火爆導(dǎo)致,而非如今的居民資金轉(zhuǎn)移需求。因此,過(guò)往爆款基金頻現(xiàn)被視為“市場(chǎng)見(jiàn)頂”的信號(hào),當(dāng)下則并非如此。
當(dāng)然,市場(chǎng)行情以及投資者需求也并非構(gòu)成“爆款基金潮”的全部因素,渠道的助力、基金公司自身的宣傳等也至關(guān)重要。上述公募市場(chǎng)部人士指出,當(dāng)前市場(chǎng)行情、新品擬任“掌舵者”是否是明星基金經(jīng)理、代銷渠道的推動(dòng)力度等三方面相對(duì)比較重要。此外,基金公司對(duì)產(chǎn)品的包裝宣傳力度、產(chǎn)品投向與市場(chǎng)風(fēng)口是否吻合等也都是影響因素。總而言之,爆款基金是一個(gè)綜合作用的結(jié)果。
前述市場(chǎng)分析人士也表達(dá)了類似觀點(diǎn),他認(rèn)為,近期基金發(fā)行的火爆來(lái)源于三大因素的“共振”。首先是A股上證綜指在短期內(nèi)的突破帶給投資者入市的信心。其次,新年伊始,銀行、券商以及其他代銷機(jī)構(gòu)的“開(kāi)門(mén)紅”布局,配合基金公司營(yíng)銷活動(dòng)。此外,經(jīng)歷了2020年下半年市場(chǎng)波動(dòng)回調(diào)影響后,過(guò)去半年部分投資者積攢的入市熱情集中釋放。據(jù)該分析人士預(yù)計(jì),公募行業(yè)較為突出的增量資金或會(huì)持續(xù)到一季度末。(記者 孟凡霞 劉宇陽(yáng))
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